Интересные и важные заметки из сферы

Начну я с небольшой истории о трейдере.

РЕАЛЬНАЯ ИСТОРИЯ ПОПУЛЯРНОГО ФАЛЬШИВОГО ТРЕЙДЕРА В INSTAGRAM

Вскоре после премьеры фильма "Волк с Уолл-стрит" в Великобритании в январе 2014 г. 21-летний житель Южного Лондона по имени Элайджа Ойефесо начал публиковать в своих социальных сетях сообщения о том, сколько денег он зарабатывает, будучи успешным трейдером на фондовом рынке. По мере того как он продолжал распространять информацию о своей персоне в социальных сетях, его история стала вирусной. Она даже была опубликована в нескольких британских таблоидах, таких как Daily Mail, Evening Standard и Mirror.
Mail назвала его успешным выпускником университета, который использовал студенческий кредит для начала торговли и затем заработал 30 тыс. фунтов стерлингов, работая всего один час в день.
В своем Instagram (запрещено в РФ) он даже заявил, что является основателем торговой фирмы под названием DCT, что расшифровывается как Dreams Come True.
Он также завел собственный канал на YouTube, где демонстрировал свои автомобили стоимостью 250 тыс. фунтов стерлингов и путешествия на частных самолетах, как будто в этом нет ничего особенного.
Январь 2016 года стал поворотным моментом в его карьере, когда он принял участие в шоу Channel 4 "Rich Kids Go Shopping", в котором он покупал модные джемперы и раздавал их бездомным, чтобы показать зрителям, что зарабатывать на биржевой торговле в Интернете очень просто. С тех пор у него стало значительно больше подписчиков, особенно на Instagram.
Для многих молодых зрителей из таких районов, как бедный район Кэмбервелл в Южном Лондоне, где вырос Ойефесо, или тех, кто нашел его в социальных сетях, Ойефесо производил впечатление самодельного миллионера, который подходит на роль вдохновляющей иконы или кумира.
К сожалению, оказалось, что история гораздо глубже, чем он показывал, и не все в ней правда.
Используя огромное количество подписчиков, Ойефесо использовал свою платформу в социальных сетях для продажи торговых продуктов и обмана кучи своих подписчиков-подростков, которые ничего не смыслили в финансовом рынке.
Как только кто-то подписывался на его профиль, он писал им лично сообщение и предлагал "отличный шанс заработать 100-400 фунтов стерлингов в неделю на торговле без опыта". Он также упоминал, что работать придется из дома и уделять этому всего 15-30 минут в день.
Как только они соглашались на участие, Ойефесо просил их присоединиться к определенной платформе и начать торговать. При этом он не упоминал, что рекомендуемая им торговая платформа (с минимальным депозитом не менее 250 фунтов стерлингов) будет платить ему около 40-80 фунтов стерлингов с каждого клиента. Таким образом, он зарабатывал деньги без риска, являясь партнером торговых компаний.
Загвоздка заключалась в том, что платформы, которые он рекламировал, как правило, были сомнительными с точки зрения безопасности и общего доверия к ним.
Тот, кто следовал рекомендациям Ойефесо, как правило, терял весь свой капитал. Вскоре эти люди понимали, что единственный способ вернуть потерянные деньги - это повторить процесс: стать платным партнером, притвориться успешным трейдером, чтобы привлечь к себе внимание, и цикл повторяется.
Последствия
Со временем сказка Ойефесо начала тускнеть, поскольку многие разоблачили его грязные делишки в Интернете и публиковали статьи, обвиняющие его в мошенничестве.
Ояфесо был арестован после того, как на своем автомобиле врезался в друга, которому задолжал деньги, что он оспаривал. Осенью 2020 года он был осужден за опасное вождение и хранение оружия, но через месяц был освобожден после апелляции. В одном из своих последних видеороликов на YouTube он показывал, будто только что нанял частный самолет, чтобы объявить о своем возвращении после выхода из тюрьмы. Однако на самом деле его огромные богатства до сих пор нигде не обнаружены.
Единственная компания, зарегистрированной на его адрес, была ликвидирована еще в 2016 году без каких-либо записей о доходах.
 

Расскажу вам историю, которую лучше не читать перед сном…​


В 10 утра на торговом этаже Siebert в сердце Манхэттена царила тревога, но она быстро сменилась искрой надежды. За терминалами поднялся шум: поползли слухи, что Дональд Трамп может отложить мощный тарифный удар, оставив Китай в стороне. Главный инвестиционный директор компании Марк Малек сначала отмахнулся: «Чушь!» — бросил он, но вскоре своими глазами увидел, как рынок рванул вверх.

Индекс S&P 500 моментально отыграл утренние потери и подскочил на 3.4%, вернув более $2.5 трлн рыночной капитализации всего за семь минут. Всё закрутилось из-за поста в X: «Хассетт: Трамп думает о 90-дневной отсрочке тарифов для всех, кроме Китая». Крупные СМИ тут же растиражировали новость, и изнурённые днями продаж трейдеры кинулись скупать активы.

Но волшебство продлилось лишь четверть часа. Белый дом опроверг слухи, назвав слова Хассетта «выдумкой». Рынок тут же рухнул вниз. «Теперь все снова в нокдауне», — угрюмо заметил Питер Тухман с Нью-Йоркской фондовой биржи. «Это чистое безумие».

Хотя после опровержения рынок и обвалился, к закрытию сессии он удержался выше дневных минимумов. Этот случай обнажил тревогу новой реальности: фальшивый заголовок способен взвинтить индекс на 8%, заставляя инвесторов жалеть, что они слишком поспешно сбежали в наличные. Крис Мёрфи из Susquehanna подметил: «Рост теперь пугает так же, как падение».

А ещё традиционные рыночные игроки, подмявшие под себя криптовалютный мир и придавшие ему свой облик, сегодня попались на уловку, типичную для криптопространства. Бууум!
 

Вложения

  • photo_2025-04-08_14-39-53.jpg
    photo_2025-04-08_14-39-53.jpg
    73,9 КБ · Просмотры: 0

Ситуация как на грани войны, так и на грани сделки — и всё это в последние часы перед тем, как Трамп запускает крупнейшую волну тарифов.​


На фоне угрозы ввести пошлины в 104% на китайские товары, Трамп энергично маневрирует в переговорах с союзниками. Южная Корея, Япония, Европа — все срочно включаются в «челночную дипломатию», чтобы не попасть под раздачу. Кому-то Трамп улыбается и говорит: «вы молодцы, поговорим», а кого-то попросту игнорирует. С Китаем — отдельная история: Трамп заявляет, мол, «ждём звонка», но в Пекине это не прокатывает: там уже дали понять, что от шантажных методов в диалоге не пляшут. Прямым текстом: «мы не создаём проблем, но и не боимся их».

Пока китайцы готовят ответные пошлины, американские индексы на время выросли — рынок поверил, что, возможно, Трамп «включит заднюю». Но из Белого дома, через торгового представителя, дали понять: всё идёт по плану, пошлины начинают действовать после полуночи, и параллельно стартуют переговоры.

Фишка в том, что переговоры — это не только про тарифы. Трамп обсуждает с Кореей и военную защиту, и поставки СПГ, и проект газопровода на Аляске. С Японией — приоритетные темы, а с Европой ожидается визит Мелони в Штаты. Израиль тоже предлагал уступки, но его вежливо проигнорировали. Даже внутри команды Трампа начинается брожение: Маск открыто называет советника Наварро «дебилом» в соцсетях.

Трамп действует в своём стиле: сначала жёстко прижимает всех, а потом точечно предлагает «красивые сделки». Но финал этой драмы ещё далеко. Китай не собирается сдавать позиции, союзники лихорадочно ищут индивидуальные выходы, а рынок лихорадит, словно на американских горках.

Рынок так сильно трясёт, что даже топовые кванты начали ловить стопы. Причём не какие-то ноунеймы, а гиганты вроде AQR, Renaissance, Engineers Gate — тех, кого обычно называют «умными деньгами».

После того как Трамп запустил новые тарифы, пострадали не только классические фонды, но и системные стратегии. Long-short модели, которые вроде бы должны быть «market-neutral» — то есть защищёнными от колебаний рынка — вдруг начали существенно терять. AQR упал почти на 7% за четыре сессии, у индекса SocGen risk premia — худшие три дня за год. Все кинулись в масштабную «перенастройку».

Проблема в том, что модели, ориентированные на value или mean-reversion — то есть рассчитывающие на возврат к норме или покупку дешёвых активов, — «влетели», поскольку рынок стал падать сразу и по всем фронтам. Неважно, дешёвое что-то или дорогое, сейчас продают всё подряд. Алгоритмы, которые надеялись на более плавную смену режима, попросту не успели адаптироваться.

Даже CTAs (те, кто ловит тренды по фьючерсам) — обычно более гибкие — тоже показали убытки. Причина проста: слишком стремительный переход к «режиму неопределённости», где нельзя понять, кто следующий под ударом. Отсюда закономерный вопрос: действительно ли это финальный пакет тарифов или нам грозит вторая волна?

Тем не менее есть мнение, что кванты постепенно приспособятся. Как говорит Аленторн из Jupiter, мы перешли в новую фазу — режим высокой и устойчивой неопределённости. И когда модели это «переварят», рынок снова вернётся к статистике. Но пока у всех идёт период «readjustment».

Так что, да, даже если ты супертехнологичный хедж-фонд, в штормах торговых войн ты оказываешься не в бронированной лодке, а в такой же дырявой, как и у всех. Так что держитесь: не один розничный инвестор сейчас сидит с кислым видом.

Между США и Китаем разгорается острая конфронтация. В ответ на действия Вашингтона Пекин ввел внушительные пошлины в размере 84% на американский импорт.

Помимо этого, у Китая есть серьезный козырь – он владеет американскими казначейскими облигациями почти на 800 млрд долларов, и при желании может ощутимо ударить по рынку госдолга США. Но такой шаг, если его предпринять, неминуемо аукнется и самому Китаю.

Развитие ситуации выглядит все более напряженно: если все продолжится в том же русле, вряд ли кто-то окажется в выигрыше. Остается лишь ждать, кто первым пойдет на уступки.
 

Покупаю $HBAR.​

Точка входа: Покупка на текущем уровне 0.15204 USDT (https://www.tradingview.com/x/ju6KmixM/).

Цена отработала 1-дневный ордер блок (OB) в диапазоне 0.12551–0.14799 USDT, после чего произошло снятие ликвидности (свип ниже блока с последующим восстановлением). Это указывает на потенциальную заинтересованность покупателей в данной зоне.

Без тейка. Среднесрочные цели. Буду фиксировать по мере роста. На 150-200% вытяну тело.

В зоне full fill imbalance 1d (Full Fil — полное перекрытие имбаланса) готов докупить, что позволит усреднить стоимость входа при более выгодной цене.
 

Фундаментальный обзор токена Pyth Network ($PYTH)​


1️⃣ Введение
❓ Что такое PYTH и какую задачу решает проект?
Pyth Network — это децентрализованная сеть оракулов, созданная для предоставления смарт-контрактам на различных блокчейнах высококачественных финансовых данных в реальном времени. Проект решает ключевую проблему в экосистеме децентрализованных финансов (DeFi): отсутствие точных, актуальных и надежных данных о ценах активов, таких как криптовалюты, акции, товары и валютные пары. Эти данные необходимы для работы DeFi-приложений, включая торговые платформы, кредитные протоколы и инструменты управления рисками. Pyth Network обеспечивает обновление данных каждые 400 миллисекунд, что делает его одним из самых быстрых и точных решений в отрасли.

В чём заключается уникальность идеи, технологии или бизнес-модели?
Уникальность Pyth Network заключается в сочетании децентрализованного подхода к сбору данных и передовых технологий. Проект агрегирует информацию от более чем 100 поставщиков данных, включая ведущие биржи, торговые фирмы и финансовые учреждения (например, Cboe Global Markets и Jane Street), что минимизирует риск манипуляций и повышает достоверность данных. Технология STARK (Scalable Transparent ARgument of Knowledge) обеспечивает безопасность и масштабируемость, позволяя обрабатывать большие объемы данных без потери производительности. Бизнес-модель основана на принципе "pay-as-you-go", где пользователи платят только за необходимые данные, что повышает эффективность и доступность сервиса.

2️⃣ Основные характеристики токена $PYTH
Тип токена: $PYTH — это utility-токен, используемый для управления, стейкинга и оплаты данных в экосистеме Pyth Network. Он построен на блокчейне Solana с использованием стандарта SPL (Solana Program Library).
Общее предложение $PYTH: Общее предложение составляет 10 миллиардов токенов.
Особенности механизма эмиссии и распределения: $PYTH имеет фиксированное предложение без дополнительной эмиссии. Токены распределены между командой, инвесторами, сообществом и экосистемой, с постепенным разблокированием для некоторых категорий (см. раздел "Токеномика"). Это обеспечивает контролируемое введение токенов в обращение.

3️⃣ Команда Pyth Network
Ключевые фигуры проекта и их опыт
Pyth Network разрабатывается компанией Douro Labs. Основные участники:
Майкл Кэхилл (Michael Cahill): Сооснователь и CEO Douro Labs. Имеет опыт работы в финансовой сфере и технологиях, включая время в Jump Trading — крупной торговой фирме.
Джайант Кришнамурти (Jayant Krishnamurthy): CTO Douro Labs. Специалист по программной инженерии и блокчейн-технологиям.
Киаран Кронин (Ciaran Cronin): COO Douro Labs. Обладает операционным опытом, также полученным в Jump Trading.

Репутация и активность команды в сообществе
Команда пользуется уважением в криптосообществе благодаря своему профессиональному опыту и активному участию в развитии проекта. Они регулярно выступают на конференциях, публикуют обновления в социальных сетях и поддерживают открытый диалог с разработчиками и пользователями, что укрепляет доверие к проекту.

4️⃣ Инвесторы и партнёры
Крупные венчурные фонды или стратегические партнёры: Pyth Network поддерживается известными фондами, включая:
🔹 Multicoin Capital
🔹 Wintermute Ventures
🔹 Borderless Capital
🔹 CMT Digital
🔹 Delphi Digital
🔹 Bodhi Ventures
🔹 Distributed Global
🔹 Castle Island Ventures
Эти инвесторы предоставляют как финансирование, так и стратегическую поддержку.

Проект активно сотрудничает с экосистемами блокчейнов и DeFi-протоколами.

Партнерства с проектами вроде Synthetix, Injective и Movement Labs расширяют применение оракулов Pyth. Сотрудничество с поставщиками данных, такими как Cboe и Jane Street, обеспечивает высокое качество данных, что привлекает новые проекты и пользователей.

5️⃣ Токеномика
Экономическая модель $PYTH.
$PYTH имеет фиксированное предложение (10 млрд токенов), что исключает инфляцию от новой эмиссии. В краткосрочной перспективе модель может испытывать инфляционное давление из-за разблокирования токенов команды и инвесторов. Однако в долгосрочной перспективе она становится дефляционной благодаря сжиганию части комиссий за данные, что сокращает циркулирующее предложение.

Распределение токенов
🔹 Команда и советники: 22%
🔹 Инвесторы: 10%
🔹 Экосистема и сообщество: 52%
🔹 Развитие протокола: 10%
🔹 Стратегические резервы: 6%

График разлоков и потенциальное влияние на цену
Разблокировка токенов происходит поэтапно:
Апрель 2024 – Март 2025: Ежемесячная разблокировка до 0,64% от общего объема.
Апрель 2025 – Март 2027: Ежемесячная разблокировка до 1,27%.
Полное разблокирование завершится к 15 марта 2027 года. Постепенный график снижает риск резкого падения цены, но крупные разлоки могут временно усиливать давление на рынок.

6️⃣ Экосистема PYTH
Ключевые продукты и dApp’ы:
🔹 Pyth Price Feeds: Основной продукт — данные о ценах в реальном времени для криптовалют, акций и других активов.
🔹 Pyth Entropy: Протокол генерации случайных чисел на блокчейне.
🔹 Hermes: Веб-сервис для удобного доступа к данным Pythnet.
Текущие интеграции, биржи, протоколы, кошельки: Pyth интегрирован с более чем 45 блокчейнами (Solana, Ethereum, Binance Smart Chain, Avalanche и др.), поддерживается биржами (Binance, OKX, Gate.io) и кошельками (Phantom, Solflare).

Потенциал роста экосистемы и перспективы масштабирования: Экосистема имеет высокий потенциал благодаря планам расширения данных, интеграции с новыми блокчейнами и поддержке разработчиков через гранты. Рост DeFi увеличивает спрос на надежные оракулы, что благоприятно для Pyth.

7️⃣ Роудмап и текущее состояние развития
Основные этапы, сроки, достигнутые результаты:
2021: Запуск основной сети на Solana.
2022: Расширение на другие блокчейны, новые данные.
2023: Внедрение управления и запуск Pyth Entropy.
2024: Permissionless mainnet и токен-управление.
2025: Рост экосистемы, поддержка исследований и разработчиков.
Актуальное состояние проекта: Основная сеть полностью функциональна, интеграции растут.
Ближайшие цели и планы: В 2025 году — расширение экосистемы, новые интеграции и улучшение управления.

8️⃣ Рыночные данные
Текущая цена и рыночная капитализация: $0,1333, $483,58 млн (на 12 апреля 2025 года).
Объёмы торгов: $25 млн (24 часа).
Исторические максимумы и минимумы:
Максимум: $1,15 (16 марта 2024 года).
Минимум: $0,1057 (07 апреля 2025 года).

9️⃣ Сильные стороны
Технологические преимущества:
Высокая частота обновлений (400 мс).
STARK-доказательства для безопасности и масштабируемости.
Децентрализованный сбор данных от 100+ источников.
Поддержка сообщества: Активное участие в управлении и разработке.
Уникальные партнёрства: Сотрудничество с лидерами финансовой отрасли и блокчейн-проектами.

1️⃣0️⃣ Риски
Недостаточная реализация запланированных функций: Проблемы с децентрализацией или масштабированием могут замедлить рост.
Регуляторные ограничения и конкуренция: Изменения в законах и конкуренция с Chainlink и Band Protocol могут повлиять на проект.


Pyth Network — перспективный проект в DeFi, предлагающий надежные оракулы для смарт-контрактов. Его технологии, команда и партнерства создают основу для роста, но риски волатильности и конкуренции требуют внимания.

Долгосрочный потенциал и возможные сценарии развития
При успешной реализации планов Pyth может стать ключевым элементом DeFi-инфраструктуры, особенно с ростом спроса на оракулы. Успех зависит от адаптации к рынку и регуляторам.

$PYTH подходит для диверсифицированного портфеля инвесторов с высоким аппетитом к риску, верящих в DeFi. Участникам рынка стоит следить за интеграциями и развитием проекта для оценки его потенциала.
 

Что у нас по рынку?​


#WeeklyPlan #BTC #ETH

Глобально рынок остался без серьёзных перемен. Новость об отсрочке введения пошлин и возможном пересмотре этих мер подтолкнула котировки к мощному скачку, однако значительной перестройки тренда не произошло. Цена приблизилась к уровню 86100, но не сняла ликвидность, которая считается ключевой для среднесрочной восходящей динамики биткоина. Если после теста 86100 не удастся зафиксироваться выше этого значения, дальнейшее движение может продолжить нисходящий вектор вплоть до диапазона 73000–71000
[https://www.tradingview.com/x/O1jzgwI6/]

На дневном графике цена смогла закрепиться выше крайнего нисходящего движения, одновременно поглотив D1 FVG. При отсутствии роста с текущих отметок возможен откат к остающемуся D1 OB и тесту инвертированного D1 FVG. В целом ситуация выглядит довольно сдержанной: ни один восходящий D1 FVG ещё не сформировался, что указывало бы на резкий приток спроса.
[https://www.tradingview.com/x/6jy5ZXUx/]

С таким уровнем доминации биткоина ($BTC.D) [https://www.tradingview.com/x/gSMZ5AU3/] рассматривать ETH и альтмаркет не вижу особого смысла, за исключением точечных позиций. Важно понимать, что у вас должен быть не только частично сформированный спотовый портфель, но и достаточно свободных стейблкоинов для дальнейших потенциальных покупок.
 

$USUAL попал в мой список токенов, который аккумулируют киты о средней ценой покупки в $0.51 ⚠️


Проект Usual — это децентрализованный протокол, выпущенный в 2024 году, который предлагает инновационную модель стабильной криптовалюты, обеспеченной реальными активами (RWA).

Токены экосистемы
🔹 USD0: Стабильная монета, обеспеченная 1:1 реальными активами, предназначенная для использования в DeFi и CeFi.
🔹 USD0++: Версия USD0 с возможностью ликвидного стейкинга на 4 года, предоставляющая доходность и функционирующая как сберегательный счет.
$USUAL: Токен управления, предоставляющий держателям право участвовать в управлении протоколом и получать долю от доходов. 90% токенов распределяются среди сообщества, что подчеркивает ориентированность на децентрализацию.

Раунды финансирования:
Общий объем привлеченных средств: $18,5 млн.
Series A: $10 млн, инвесторы — Binance Labs (ныне YZi Labs), KRAKEN Ventures (ныне Triton Capital), Coinbase Ventures, Galaxy, IOSG Ventures и другие.
Стратегический раунд: $7 млн, инвесторы — IOSG Ventures, Hypersphere Ventures и другие.
Предыдущий раунд: $1,5 млн, инвесторы — Breed VC, echoComfy Capital.
 

Hyperliquid захватил 70% рынка бессрочных фьючерсов: что это значит для DeFi?​


#Hyperliquid #DeFi #DEX

Децентрализованная платформа Hyperliquid достигла впечатляющей 70% доли рынка бессрочных фьючерсных протоколов, обогнав конкурентов и сигнализируя о сдвиге в сторону DeFi. Это событие — горячая тема для криптосообщества, ведь оно меняет расклад в торговле производными инструментами. В этой статье я разберу, как Hyperliquid добился такого успеха, что это значит для рынка и какие возможности открываются для трейдеров.

❓ Что такое Hyperliquid и его успех
Hyperliquid ($HYPE) — это децентрализованная биржа (DEX), специализирующаяся на бессрочных фьючерсах, которые позволяют трейдерам торговать с плечом без срока экспирации. Платформа захватила почти 70% рынка таких протоколов, обойдя как другие DEX, так и централизованные биржи (CEX). Этот рост подчёркивает интерес к децентрализованным решениям, где пользователи контролируют свои средства.

Почему Hyperliquid лидирует?
Успех платформы объясняется несколькими факторами:
Низкие комиссии: Hyperliquid предлагает конкурентные ставки по сравнению с CEX.
Высокая ликвидность: Платформа привлекла крупных маркет-мейкеров, что упрощает торговлю.
Простота и надёжность: Удобный интерфейс и защита от манипуляций привлекают трейдеров.
Технологии: Использование решений второго уровня обеспечивает быстрые и дешёвые транзакции.

Эти преимущества сделали Hyperliquid магнитом для пользователей, стремящихся уйти от централизованных платформ.

Как это влияет на DeFi и крипторынок?
Рост Hyperliquid имеет серьёзные последствия:
Сдвиг от CEX к DEX: Пользователи всё больше доверяют децентрализованным протоколам, что снижает зависимость от бирж вроде Binance.
Рост конкуренции: Другие DeFi-протоколы будут вынуждены улучшать свои продукты, чтобы не отставать.
Волатильность: Увеличение объёмов торгов на Hyperliquid может повлиять на цены активов, особенно в парах с высоким плечом.

Для трейдеров это шанс использовать новые инструменты, но с осторожностью — высокое плечо несёт риски.

Доля Hyperliquid в 70% рынка бессрочных фьючерсов — это не просто цифра, а знак перемен для проекта Hyperliquid, несмотря на инциденты, произошедшие с платформой. DeFi укрепляет позиции, и трейдерам пора обратить внимание на такие платформы. Следите за Hyperliquid и другими DEX — они могут стать вашим следующим шагом в торговле.
 
Среди всех активов из данного набора наиболее заметно себя проявляют #ZabecNetwork ($ZBCN) и #Port3Network ($PORT3). Благодаря строгому соблюдению правил мани‑ и риск‑менеджмента эти две позиции в моём отдельном спотовом портфеле даже вышли в плюс. Именно о них сегодня и поговорим.

Если ещё не успели прикупить, советую как минимум присмотреться и занести в свой Watchlist.

Как обстоят дела у ваших спотовых портфелей?
У меня суммарная просадка сейчас −42 % 😎 — с учётом этого портфеля, где отдельные альткоины просели более чем на 80 % 😁.

Спешить с откупом я не намерен, а некоторые монеты, например #LayerAi ($LAI), вообще не собираюсь усреднять (по крайней мере по состоянию на сейчас): после анализа ончейна, анализа работы команды и как они ловко удаляют неугодные им комментарии в сообществе мы с коллегами пришли к выводу, что проект, скорее всего, является скамом. Но посмотрим, может ситуация изменится — это же крипта.
 
Верх Низ